现金流在很大程度上决定了企业的生存和发展能力。如果企业的现金周转不畅，将会严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响到企业的声誉，从而影响企业生存。

一般来说，一家企业在持续生产经营，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力就越强。企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流的能力，也就是说，企业现金流的数量和速度决定了企业价值能否最大化。

现金流，就像是企业的血液，而现金流量表就是给企业验个血。

那么，现金流量表包含了哪些内容？这张“体检单”又该如何分析呢？

三类现金流量

现金流量表所表达的是在一固定期限内，一家企业现金的增减变动情况，反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流进流出的影响。

企业产生的现金流量可分为三类：

1. 经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流进流出的现金和现金等价物。

2. 投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流进流出的现金和现金等价物。

3. 筹资活动产生的现金流量

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动产生的现金流量主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流进流出的现金和现金等价物。

现金流量表的分析方法

一般来说，现金流量表的分析可以从以下几个方面进行。

1. 流进流出原因的分析

现金流量表按现金的流进流出项目分别反映，有利于报表使用者对其流动原因进行分析。通过现金流量表，能够清楚地了解企业当期现金流进流出的原因，即现金的来源和去向。

2. 偿债能力的分析

企业在正常经营活动中所获得的现金收入，首先要满足企业持续经营的基本支出，如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等，然后才能用于偿付债务。所以，在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否还有足够的能力去偿还到期债务。

3. 利润质量的分析

通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比，可以对利润质量进行评价。有些项目，比如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等，不影响现金流量但会影响损益，使当期的会计利润与现金流量不一致。

4. 适应能力与变现能力分析

企业的财务适应性和变现能力，可以通过经营活动的现金流量占全部现金流量的比例进行分析。其比例越高，说明企业经营活动的现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，从而企业的适应能力与变现能力越好，抗风险能力也就越强。

5. 企业未来状况分析

评价过去是为了预测未来，虽然现金流量表反映的是企业过去一定时期内现金流量变化的动态信息，但它却为预测企业未来的财务状况提供了较可靠的数据。比如，根据本期销售商品产生的现金，依据下一期间的销售预测和收账政策等，就可以预测下一期间销售商品产生的现金；再比如，应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然未反映为现金流入，但意味着将来会有现金流入。

重要指标分析

一、分析经营活动现金流量

1. 正常情况下，经营活动现金净流量>（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销）。否则，表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出，存在经营困难。

2. 现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金

一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能由两种情况引起：商品停滞积压，或者经营业务萎缩。

3. 营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%

该比率一般应在95%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常或销售信用政策不适当；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

4. 现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、出售劳务收到的现金

如果该比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降；如果比率过小，反映职工的收益偏低。

二、分析企业短期偿债能力

分析企业短期偿债能力，主要是看企业的实有现金与流动负债的比率，这一比率一般在0.5-1之间。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

企业的实有现金与流动负债的比率=（期末现金+现金等价物余额）/流动负债

三、分析企业固定付现费用的支付能力

固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用

如果该比率小于1，说明经营资金日益减少，可能存在经营萎缩、资产负债率高、投资失控、企业人力资源配置不当等问题。

四、分析企业发展能力

1. 盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润

该比率越高，企业创造未来现金流量或利润的能力就越强。

2. 现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量/资本支出总额

该比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。比值越大，说明企业发展能力越强。

3. 现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数

该比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。一般来说，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。